O dólar recuou 0,52% frente ao real, cotado a R$ 5,32, nesta terça-feira (2/12). Já o Ibovespa disparou. O principal índice da Bolsa brasileira (B3) bateu novo recorde durante o pregão, ao atingir pela primeira vez a marca de 160 mil pontos (exatos 160.749,70 pontos). Às 17h05, ele avançava 1,29%, aos 160.655,81 pontos.
Na avaliação de Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, dois fatores movimentaram os mercado de câmbio e ações com maior nesta sessão. Um deles, aponta o analista, foi a divulgação de pesquisa eleitoral, mostrando o “crescimento do candidato da oposição nas intenções de votos no primeiro e segundo turnos”.
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Levantamento sobre a sucessão presidencial divulgado pelo instituto AtlasIntel indica que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva lidera todos os cenários de primeiro turno, com boas vantagens sobre os principais adversários. Contra Tarcísio de Freitas (Republicanos), Lula 48,4% das intenções de voto ante 32,5% do governador de São Paulo. A diferença entre ambos, que era de quase 21 pontos, agora é inferior a 16 pontos. O mercado tem se posicionado de forma recorrente a favor de Tarcísio na disputa presidencial.
Rubens Cittadin Neto, especialista em renda variável da Manchester Investimentos, também acredita que o Ibovespa tenha sido impulsionado pela pesquisa eleitoral. Para ele, o atual governo tem enfrentado dificuldades de alinhar o fiscal (a relação entre despesas e receitas), o que reflete na taxa de juros. “Aqui não é o mercado sendo político, mas é o mercado fazendo contas de inflação e juros”, diz. “E aí, quando a gente tem uma possível mudança de governo, pode ter uma redução nas curvas futuras de juros.”
Juros nos EUA
Como segundo fator para o comportamento dos mercados, na avaliação de Shahini, pesou a manutenção da expectativa de um novo corte de juros por parte do Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos), na próxima semana. “Isso reduz a atratividade do dólar e reforça o diferencial de juros a favor do Brasil, especialmente diante da provável manutenção da Selic em 15% ao ano, que mantém o carry trade favorável ao real.”
O carry trade é uma estratégia em que os investidores tomam dinheiro emprestado em um mercado com juros baixos. Depois, aplicam essa quantia em outro país, onde as taxas são mais altas. O Brasil tem um dos maiores juros reais do mundo.
Produção industrial
O analista observa que o dólar em queda e dados mais fracos de produção industrial divulgados nesta terça-feira ajudaram a promover um “leve fechamento da curva de juros”, embora os ganhos sejam limitados pela alta dos rendimentos dos títulos da dívida do Tesouro dos EUA (Treasuries) no exterior.
No caso da produção industrial brasileira, mencionada pelo especialista, ela registrou alta de 0,1% em outubro na comparação com o mês anterior, informou o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) nesta terça-feira. A expectativa do mercado era de uma elevação de 0,4%.
Na comparação com o mesmo mês do ano anterior, houve queda de 0,5%, ante previsão de alta de 0,2%. Com os resultados, a produção industrial encontra-se 2,4% acima do patamar pré-pandemia (fevereiro de 2020), mas 14,8% abaixo do nível recorde de maio de 2011.
IR sobre dividendos
Para André Valério, economista sênior do Inter, o real se apreciou na sessão em um dia de poucas notícias, enquanto o dólar rondou a estabilidade lá fora. Ele observa que a moeda brasileira foi uma das poucas que se valorizou no mundo, em grande medida por causa de um leilão de títulos do Tesouro. “Mais para o fim da sessão, a notícia de que o Senado postergou a cobrança de Imposto de Renda sobre os dividendos para abril do ano que vem fez o real alcançar uma nova mínima no dia, retirando um pouco da pressão de antecipação de remessas para escapar da tributação.”
Por fim, o mercado frustrou-se com as declarações do presidente do Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos), Jerome Powell, na noite de segunda-feira (1º/12), no Hoover Institution, um centro de debates de políticas públicas e pesquisa, localizado na Universidade Stanford, na Califórnia. Os investidores buscavam uma pista sobre o comportamento dos juros nos EUA, mas Powell não tratou do assunto.