Faça um comentário
6 min de leitura
Itaú entra em fundo de US$ 320 milhões que aposta em startups fora dos grandes centros de tecnologia e já investiu US$ 55,7 milhões em 30 empresas
Escrito por Ana Alice
Publicado em 15/10/2026 às 20:33
Atualizado em 15/10/2026 às 20:40
Economia
Grupo
Seja o primeiro a reagir!
Prefira o CPG no Google
Itaú Ventures faz sua primeira aposta em estratégia de Fundo de Fundos ao entrar no Endeavor Catalyst Fund V, veículo global que busca empresas de crescimento acelerado fora dos polos tradicionais de tecnologia.
O Itaú Unibanco passou a integrar o grupo de investidores do Endeavor Catalyst Fund V, fundo global de venture capital que encerrou sua captação com US$ 320 milhões e direciona recursos para empresas de crescimento acelerado, com atenção especial a negócios criados fora dos polos que tradicionalmente concentram capital e tecnologia.
O investimento foi realizado pelo Itaú Ventures, braço de corporate venture capital do banco, e representa a primeira alocação de sua estratégia de Fundo de Fundos, lançada em 2026. O valor aplicado pelo Itaú no veículo não foi divulgado.
O novo fundo é o quinto da Endeavor Catalyst e terminou a captação acima da meta inicial de US$ 300 milhões.
ARTIGO CONTINUA ABAIXO
Veja também
A procura dos investidores superou a oferta disponível, e o veículo se tornou o maior já levantado pelo braço de investimentos da Endeavor.
Com o novo capital, a Endeavor Catalyst ultrapassou US$ 850 milhões em ativos sob gestão.
A organização pretende utilizar os recursos para continuar financiando empreendedores de sua rede em diferentes regiões do mundo, sobretudo em mercados que recebem uma parcela menor dos grandes fluxos internacionais de venture capital.
Fundo aposta em empresas fora dos polos tradicionais de tecnologia
A estratégia ganhou o nome de “Elsewhere”, expressão utilizada pela Endeavor para descrever mercados localizados fora dos centros tradicionais de inovação e financiamento tecnológico, como o Vale do Silício.
A tese parte da avaliação de que empresas capazes de alcançar escala global também estão surgindo em países e cidades que historicamente receberam menos atenção dos grandes fundos.
O Fund V já começou a colocar esse capital em operação. Até a atualização divulgada em outubro, US$ 55,7 milhões haviam sido destinados a 30 empresas, por meio de 32 aportes.
A previsão é desembolsar pelo menos mais US$ 25 milhões até o final de 2026, podendo esse volume chegar a cerca de US$ 30 milhões.
Entre as empresas que já aparecem na carteira do novo fundo estão Replit, Moove, Preply, Cashea, Respond.io, HappyRobot, Flash e Lunar Outpost.
O conjunto mostra a diversidade da estratégia, que inclui inteligência artificial, software, serviços financeiros, mobilidade e outras tecnologias.
A Replit, por exemplo, desenvolve uma plataforma baseada em inteligência artificial voltada à criação de software. A Moove atua no financiamento de veículos para trabalhadores da economia de aplicativos, enquanto a brasileira Flash desenvolve soluções para benefícios e gestão de despesas corporativas.
Endeavor usa modelo de coinvestimento com outros fundos
O modelo da Endeavor Catalyst possui uma particularidade importante.
O fundo não funciona como um investidor tradicional que recebe propostas de qualquer startup interessada em capital. A estratégia é voltada a empresas lideradas por empreendedores selecionados para a rede Endeavor, e os aportes são realizados em conjunto com outros fundos de venture capital ou growth equity.
A Endeavor define o Catalyst como um fundo de coinvestimento baseado em regras.
No Fund V, a organização afirma que normalmente participa com cerca de 10% das rodadas elegíveis, deixando a liderança da captação para outros investidores.
Essa estrutura leva a Endeavor a estimar que os US$ 320 milhões do novo veículo podem ajudar a mobilizar pelo menos US$ 3,2 bilhões em capital total para empresas de sua rede, considerando a participação dos demais investidores em cada rodada.
Itaú estreia estratégia de Fundo de Fundos
A entrada do Itaú ocorre justamente nesse contexto.
Em vez de selecionar diretamente todas as startups que deseja acompanhar, o banco passa também a colocar recursos em gestores especializados que possuem acesso próprio a empresas, fundadores e mercados.
No modelo de Fundo de Fundos, o Itaú Ventures investe em veículos administrados por terceiros.
Para o banco, a estratégia amplia o alcance de seu radar de inovação e complementa os investimentos diretos que já realiza em startups.
Philippe Schlumpf, responsável pelo Itaú Ventures, afirmou que a iniciativa busca aproximar o banco de empreendedores, tecnologias e modelos de negócio capazes de influenciar o futuro dos serviços financeiros e de outros setores considerados relevantes para a instituição.
O aporte no Endeavor Catalyst Fund V é o primeiro realizado dentro dessa nova estratégia.
O Itaú também aparece como o único banco latino-americano entre os investidores do fundo, segundo informações divulgadas sobre a operação.
América Latina mantém peso relevante na carteira
A América Latina ocupa posição relevante dentro dessa estratégia internacional.
A região permanece como a maior do portfólio histórico da Endeavor Catalyst, enquanto a Europa vem acelerando sua participação.
Apenas no primeiro semestre de 2026, foram realizados 12 novos investimentos europeus, ante 14 durante todo o ano de 2025.
O fundo também procura oportunidades no Oriente Médio, África, Ásia, Estados Unidos e Canadá.
Entre os setores acompanhados estão tecnologias avançadas, infraestrutura de nuvem e diferentes aplicações de inteligência artificial.
Desde a criação do Endeavor Catalyst, em 2012, a operação cresceu para 437 empresas distribuídas por 44 mercados, considerando dados atualizados até 22 de setembro de 2026.
Ao longo dos cinco fundos, foram desembolsados mais de US$ 500 milhões em 469 investimentos, incluindo novos aportes em empresas que já faziam parte do portfólio.
Desse grupo, 83 companhias alcançaram avaliações de pelo menos US$ 1 bilhão.
A Endeavor também contabiliza 39 saídas de investimentos e 15 eventos de liquidez desde o começo de 2025.
Fund V é dez vezes maior que o primeiro veículo da Endeavor
O crescimento dos fundos mostra como a estratégia ganhou escala ao longo dos últimos 14 anos.
O primeiro Catalyst, lançado em 2012, levantou US$ 32 milhões. O segundo chegou a US$ 83 milhões, o terceiro a US$ 134 milhões e o quarto a US$ 288 milhões.
O Fund V, com US$ 320 milhões, é aproximadamente dez vezes maior que o primeiro veículo.
Outro elemento da captação é a presença de empreendedores que anteriormente receberam apoio da própria Endeavor.
Cerca de 30% dos investidores do Fund V, em número de participantes, são empreendedores ligados à rede, responsáveis por aproximadamente um quinto do capital captado.
Entre os apoiadores divulgados pela Endeavor aparecem fundadores de empresas como Nubank, Revolut, LinkedIn, Snowflake, Checkout.com, Globant e Careem.
Para o Itaú, a entrada no fundo não significa comprar diretamente participações nas 30 empresas já investidas da mesma forma que ocorreria em um aporte individual.
O banco participa como cotista de um veículo que reúne diversos investidores e cuja gestão decide as alocações de acordo com a estratégia estabelecida.
O movimento dá ao Itaú Ventures acesso a uma carteira internacional de negócios e a informações sobre mercados que podem estar desenvolvendo tecnologias antes de elas se tornarem comuns no Brasil.
Para a Endeavor Catalyst, os US$ 320 milhões ampliam a capacidade de continuar financiando empresas fora dos centros que tradicionalmente concentram venture capital.
Embora apenas uma parte do novo fundo tenha sido desembolsada até agora, os US$ 55,7 milhões já aplicados em 30 companhias mostram que o quinto veículo começou a operar antes mesmo da conclusão definitiva de sua captação.
Conteúdo reproduzido originalmente em: clickpetroleoegas por Ana Alice.